colordiff es un comando que reemplaza al viejo diff, cuya única novedad es que es en colores. No más que eso, pero esto puede ser muy útil, ya que te permite ubicarte mejor que los > y < que mete el diff.
Habría que ver si existe un colorsdiff...
Bueno, un buen consejo, si es que quieren usar siempre el colordiff, es que hagan un :
$ echo "alias diff='colordiff'" >> ~/.bashrc
Algunos ejemplos:
$ colordiff file1 file2
$ colordiff -Nur dir1 dir2
$ cat archivo.diff | colordiff